Light & Wonder $6.6B Sale Of US Gambling Businesses Boosts Outlook

Light & Wonder $6.6B Sale Of US Gambling Businesses Boosts Outlook

Selama panggilan pendapatan Q3 bulan ini Light & Wonder, produsen game yang dikenal sebagai Scientific Games, merinci penjualan penutupan dua bisnis perjudian AS.

Bisnis tersebut adalah cabang taruhan olahraga OpenBet dan bisnis loterenya. Penjualan membebaskan uang tunai untuk membantu membayar utang dan menurunkan leverage perusahaan, menurut panggilan pendapatan.

Penjualan OpenBet menghasilkan $700 juta tunai

Light & Wonder mengumumkan pada 27 September 2021, telah menandatangani perjanjian dengan Endeavour untuk menjual bisnis taruhan olahraganya, OpenBet.

Harga yang diminta adalah $1,2 miliar, dan Light & Wonder akhirnya menyetujui $700 juta tunai dan $50 juta dalam saham Endeavour. CEO Light & Wonder Matthew Wilson mengatakan selama panggilan:

“Beralih ke kuartal ini, kami menutup penjualan bisnis Taruhan olahraga, yang menandai langkah terakhir untuk merampingkan organisasi kami dan lebih memperkuat neraca kami memungkinkan kami untuk mencapai rasio leverage utang bersih 3,1x pada akhir kuartal ketiga. , tepat dalam jangkauan target kami.”

Referensi untuk rasio leverage utang bersih adalah salah satu yang penting. Target perusahaan untuk leverage utang pasca-penjualan adalah 2,5x-3,5x. Dengan kata lain, perusahaan ingin menurunkan rasio pendapatan sebelum bunga dan pajak terhadap bunga yang dibayarkan atas hutang jangka panjangnya.

Penjualan lengan taruhan olahraga membantu menurunkan rasio utang perusahaan. Namun, penjualan lengan lotere adalah pendorong utama di balik penurunan rasio utang.

Penjualan bisnis lotere menghasilkan $5,8 miliar

Awal tahun ini, Light & Wonder menyelesaikan penjualan bisnis loterenya ke Brookfield Business Partners.

Perusahaan menjual bisnisnya seharga $5,8 miliar. Hasil setelah pajak dari penjualan itu sekitar $5,0 miliar. Kemudian-CEO Barry Cottle mengatakan dalam sebuah pernyataan:

“Penutupan penjualan bisnis lotre adalah langkah penting untuk merampingkan portofolio kami dan memperkuat neraca kami saat kami menjalankan strategi kami untuk mengubah bisnis kami dengan fokus tunggal pada membangun game dan waralaba hebat untuk menghibur pemain kami di mana pun dan kapan pun mereka ingin bermain. .”

Kedua penjualan memungkinkan perusahaan “untuk membuat kemajuan cepat dan signifikan dalam mengubah neraca kami,” kata EVP Constance James. Dia mencatat bahwa perusahaan mampu mengurangi hutangnya sebesar $ 4,8 miliar, atau 55% sejak awal tahun.

Pengurangan utang tersebut menurunkan rasio debt leverage perusahaan menjadi 3,1x. Angka ini berada dalam kisaran target Light & Wonder sebesar 2.5x-3.5x.

Teliti prioritas utama di tengah beban utang yang lebih ringan

Dengan berkurangnya utang dan penguatan neraca, Light & Wonder berencana untuk berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan.

“Neraca kami adalah keunggulan kompetitif,” kata James. “Kami dapat berinvestasi dalam mesin R&D kami dan inisiatif pertumbuhan utama, sementara pada saat yang sama, melayani jatuh tempo utang kami, semua dari arus kas kami terlepas dari siklus ekonomi.

Tujuan dari dorongan ini, kata James, adalah untuk mendorong pengembalian investasi dan meningkatkan nilai pemegang saham.

Author: Gerald Wilson